Lập kỷ lục doanh thu và lãi vào quý 2, triển vọng kinh doanh của Hoá chất Đức Giang sẽ ra sao khi giá phốt pho đã giảm 15%?

Thăng hoa nhờ phốt pho vàng

Còn nhớ hồi đầu năm, Chủ tịch Tập đoàn hoá chất Đức Giang từng gây xôn xao giới đầu tư chứng khoán khi chia sẻ trên báo chí, rằng ông tự hào khi một nhân viên vệ sinh môi trường của công ty cũng có 35 tỷ đồng, một kỹ sư có hơn 100 tỷ đồng nhờ sở hữu cổ phiếu DGC. Tập đoàn 2.000 nhân sự trong năm 2021 có thêm vài trăm ô tô mới vì nhân viên trở nên giàu có hơn.

Giới đầu tư chứng khoán đã có phen ấn tượng mạnh trước làn sóng tăng giá mạnh mẽ của cổ phiếu DGC từ năm 2021 đến đầu năm 2022. Thậm chí tính đến tháng 4 năm nay, cổ phiếu này giao dịch ở mức đỉnh 262.100 đồng.

Giá cổ phiếu lập đỉnh cũng là điều tất yếu phản ánh kết quả kinh doanh ấn tượng của tập đoàn hoá chất Đức Giang.

Doanh thu thuần quý II năm 2022 của ông lớn ngành hoá chất cán mốc 4.002 tỷ đồng, gấp 2 lần con số cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế cũng lập đỉnh 1.896 tỷ đồng, gấp 6 lần con số quý II năm 2021

Xét theo chuỗi giá trị, những hoạt động kinh doanh của hoá chất Đức Giang đều xoay quanh phốt pho vàng. Kết quả kinh doanh ấn tượng của hoá chất Đức Giang trong 2 năm gần đây đến từ đến bối cảnh chung của thị trường thế giới về phốt pho vàng.

Báo cáo phân tích mới đây của công ty chứng khoán VnDirect cho biết kết quả có 2 yếu tố chính tạo khiến kết quả kinh doanh quý 2 của DGC thăng hoa bao gồm giá bán bình quân photpho vàng tăng 125% so với cùng kỳ và doanh thu từ phân bón phốt phát tăng 49% so với cùng kỳ nhờ thiếu hụt nguồn cung trong nước do Trung Quốc hạn chế xuất khẩu phân bón.

Lợi nhuận có thể đã đạt đỉnh

Tuy nhiên kể từ khi lập đỉnh 7.200 USD/tấn vào tháng 5, đến nay giá phốt pho đã giảm gần 15% do các nhà sản xuất photpho ở Đông Bắc Trung Quốc đã hoạt động trở lại sau Covid-19. Giá cổ phiếu DGC cũng hạ nhiệt theo giá phốt pho sau khi lập đỉnh vào tháng 4 vừa qua.

Giá cổ phiếu DGC hạ nhiệt sau khi lập đỉnh lịch sử hồi tháng 4/2022.

VnDirect nhận định lợi nhuận ròng của Hoá chất Đức Giang có thể đã đạt đỉnh trong quý 2 năm 2022.

Công ty chứng khoán này đưa ra dự báo dự báo giá phốt pho sẽ duy trì ở mức 5.500-5.700 USD/tấn trong nửa cuối năm do sản lượng của Trung Quốc bị thu hẹp do chính sách môi trường nghiêm ngặt hơn của chính phủ và thiếu hụt nguồn cung apatit. Tuy vậy giá photpho sẽ không tăng mạnh trở lại trong nửa cuối năm 2022 do sự thiếu hụt quặng apatit sẽ được bù đắp một phần nhờ sự gia tăng xuất khẩu quặng apatit của Tunisia trong nửa cuối 2022.

Theo Reuters, công ty Gasfa Phosphate ở Tunisia đặt mục tiêu sản xuất 3,3 triệu tấn quặng apatit trong nửa cuối năm (tăng 45,4% so với nửa đầu năm 2022) để đáp ứng nhu cầu thị trường.

Với những yếu tố trên, VnDirect dự báo lợi nhuận ròng của DGC sẽ sụt giảm khoảng 22,9% trong nửa cuối năm so với 6 tháng đầu năm 2022.

Sang đến năm 2023, công ty chứng khoán này cho rằng doanh thu mảng phốt pho và dẫn xuất sẽ giảm 20,1% so với cùng kỳ sau đà tăng mạnh mẽ trong năm 2022. Nguyên nhân được VnDirect đưa ra là xung đột Nga – Ukraine sẽ hạ nhiệt vào năm 2023 và Trung Quốc phê duyệt tăng công suất photpho thêm 356.000 tấn/năm cho giai đoạn 2023-2024 (so với 1,4 triệu tấn/năm trong hiện nay) do nhu cầu xe điện tăng cao tại Trung Quốc.

Doanh thu từ mảng phân bón phốt phát được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng trong 6 tháng cuối năm do Trung Quốc đã đưa ra thông báo sẽ tiếp tục gia hạn các hạn chế về xuất khẩu phân bón cho đến cuối năm 2022. Theo Argus media, Trung Quốc đã thông báo áp hạn ngạch cho tổng lượng phốt phát xuất khẩu xuống còn 3,16 triệu tấn trong nửa cuối năm 2022 (giảm 40% so với cùng kỳ).

Bạn cũng có thể thích
Để lại một trả lời

Địa chỉ email của bạn sẽ không được công bố.